Як електронна валюта змінює економіку?

Останніми роками перехід на цифрові валютні платформи стрімко зростає, змінюючи разом з цим і економічний клімат.

Розвиток цифрових технологій, блокчейну і комунікацій призвів до стрімкого зростання використання електронної валюти. Наприклад, статистика показала, що у Великій Британії 76% людей користувалися інтернет-банкінгом у 2020 році.

Цей перехід до цифрових форм грошей є загрозою для поточного стану грошової системи та її домінуючих гравців. З іншого боку, електронні гроші мають потенціал для вирішення проблеми «небанківських», оскільки багато жителів планети не мають доступу до банківських послуг.

Поява цифрових грошей також спричинила децентралізовану криптовалютну революцію на чолі з біткойном. Ці тенденції рухають світ до місця, де паперові гроші більше не існують, а всі транзакції здійснюються в цифровому форматі.

Уряди намагаються долучитися до цього процесу, впроваджуючи цифрові системи збору податків та емітовані центральними банками форми електронних грошей. Клімат є ще одним фактором, який слід враховувати, оскільки деякі форми електронних грошей, такі як криптовалюта, можуть бути енергоємними залежно від технології, що використовується для їх створення.

Що таке електронна валюта?

Електронні гроші – це гроші, які існують у банківських комп’ютерних системах (поки що) і можуть бути використані для здійснення електронних транзакцій. Електронні гроші належать до системи фіатної валюти, а отже, мають вартість у матеріальній формі. Електронні гроші використовуються через зручність, яку пропонують цифрові технології.

Електронні гроші зберігаються в різних місцях, і більшість фізичних та юридичних осіб зберігають свої гроші у своїх банківських установах. Однак зараз все більшого поширення набувають онлайн-банки та цифрові гаманці, такі як Payset.

Іноді, коли люди говорять про електронні гроші, вони мають на увазі криптовалюту, яка відноситься до цифрових форм грошей, що зберігаються в блокчейн-бухгалтерії в обмеженій кількості. Ці валюти децентралізовані, а це означає, що ними можна торгувати без участі третьої сторони, наприклад, банку.

Як цифрові банківські інструменти вплинули на економіку?

Цифрові банківські додатки зробили революцію у фінансовій системі, внісши нову конкуренцію в колись непроникну систему. Раніше банківські установи потребували величезної кількості відділень, щоб конкурувати за бізнес клієнтів, але тепер вони можуть використовувати цифрові технології для роботи з єдиного головного офісу.

Це означає, що банки-інноватори можуть створюватися з меншими витратами, ніж традиційні банки. Ці витрати потім можуть бути перекладені на клієнтів у вигляді зниження собівартості та витрат.

Цифрові фінанси також змінили ландшафт для транскордонних транзакцій. Якщо раніше переказ грошей за кордон займав кілька днів, то тепер у деяких випадках (наприклад за допомогою криптовалюти) це можна зробити миттєво.

Цифрові гроші також полегшують відстеження транзакцій для цілей оподаткування та надсилання грошей для сплати податків. «Переведення податків у цифровий формат» є ключовою частиною планів урядів багатьох розвинених країн світу, спрямованих на те, щоб полегшити фізичним та юридичним особам правильну сплату податків.

Це лише деякі приклади доданої вартості цифрових інструментів для економіки, але, зрештою, споживачі та приватні особи люблять їхню зручність. Тепер можна оплачувати товари та послуги в торгових точках за допомогою мобільного телефону. Це усуває необхідність носити з собою готівку або шукати банкомат, щоб здійснити покупку.

Чи корисна електронна валюта для економіки?

Електронна валюта корисна для економіки, тому що вона може прискорити переказ грошей. Компанії та приватні особи можуть швидше отримувати кредити, а торговці можуть отримати доступ до національних та закордонних продажів.

Потім ці гроші можуть бути повторно використані в інших частинах економіки. За допомогою банківських транзакцій люди також можуть дуже швидко обмінюватися грошима з друзями та родиною. Цифрова валюта також має потенціал для вирішення проблеми «небанкірів» – тих, хто не має легкого доступу до банківських рахунків або фінансових послуг.

У нещодавньому звіті під назвою «Нова ера цифрових грошей» Міжнародний валютний фонд заявив:

«Цифрові гроші мають потенціал для трансформації фінансового сектору. Ринки, що розвиваються, і країни з низьким рівнем доходу можуть отримати найбільшу вигоду від цього драматичного зсуву. Широкий і недорогий доступ до цифрових грошей і телефонних транзакцій може відкрити двері до фінансових послуг для 1,7 мільярда людей, які не мають традиційних банківських рахунків».

«А країни можуть стати все більш взаємопов’язаними, що сприятиме торгівлі та ринковій інтеграції. Реальний вплив є значним», – додали вони.

Електронна валюта вже вплинула на покращення перспектив, оскільки, за даними Світового банку, 62% населення світу мають банківські рахунки. У 2011 році цей показник становив лише 51%, і це свідчить про те, що технологія розвивається. Однак у таких країнах, як Африка, за прогнозами McKinsey, близько 80% населення континенту не мають доступу до офіційних фінансових послуг.

Лише два відсотки роздрібних транзакцій в Африці здійснюються в електронній формі, а решта – готівкою. У сфері електронних грошей все ще існує значний потенціал для зростання, і це може відбутися завдяки центральним банкам і підтримуваним урядом формам валюти, яким громадяни будуть більше довіряти свої гроші.

Які основні проблеми існують навколо електронної валюти?

Хоча електронні гроші швидко стають все більш популярними і часто розглядаються як більш безпечні та прозорі, ніж фіатні валюти, це не означає, що вони вільні від ризиків. Шахрайство є ключовою проблемою, коли гроші можуть легко переказуватися від однієї сторони до іншої без необхідності фізичної перевірки справжньої особи відправника.

Сучасні провайдери вирішують цю проблему за допомогою таких речей, як «Знай свого клієнта» (KYC). Електронні транзакції також можуть бути більш приватними і непомітними, що полегшує їх приховування для цілей оподаткування.

Нарешті, комп’ютерні системи, які використовуються для здійснення електронних транзакцій, не завжди є досконалими, а це означає, що транзакції з електронними грошима іноді можуть не відбутися через системні помилки.

Хоча електронні гроші є більш прозорими, дехто стверджує, що це призводить до втрати приватності громадян. Влада із задоволенням використовує електронну валюту для відстеження сплати податків, але багато людей незадоволені тим, що кожна поїздка або цифрова покупка може бути використана для створення профілю їхнього життя.

Чи замінять електронні валюти друковані?

Так, найбільші світові центральні банки, включаючи центробанки США та Китаю, активно вивчають можливість випуску цифрових валют центрального банку (CBDC). Це будуть цифрові юані або долари, забезпечені базовими активами, такими як золото та державні облігації. ‍

Зростання децентралізованих валют прискорило цей крок, оскільки уряди хочуть зберегти свій вплив на фінансову систему.

Європейський центральний банк хоче поетапно запровадити цифрове євро як частину дворівневої системи: «Це буде цифрова валюта центрального банку, електронний еквівалент готівки. Вона доповнить банкноти і монети, надаючи людям додатковий вибір способу оплати».

Причини переходу до цифрового євро були сформульовані як засіб «реагування на зростаючий попит на безпечні та надійні електронні платежі. Наявність цифрових грошей, випущених центральним банком, забезпечить якір стабільності для платіжної та грошової систем».

Центральні банки занепокоєні тим, що надмірна кількість цифрових форм грошей може підірвати національні валюти, і намагаються випускати власні пропозиції, підкріплені власними резервами та репутацією. Наразі всі найбільші економіки світу вивчають можливість створення власної цифрової валюти. Однак їхнє домінування буде слідувати за торгівлею так само, як і у випадку з фіатними грошима.

Як електронні гроші вплинуть на банки?

Електронні гроші вже впливають на роль і призначення банків, оскільки комісійні збори і час транзакцій для транскордонних операцій скоротилися. Майбутнє банків буде залежати від того, чи будуть за них відповідати урядові CBDC або децентралізовані форми фінансування.

‍Інвестиційний банк Goldman Sachs нещодавно досліджував потенціал децентралізованих облігацій, і це є ознакою того, що він хоче бути претендентом у світі децентралізованої електронної валюти.‍

Ще однією проблемою для банків є втрата депозитів, що виникає через новий вид конкуренції. Наприклад, Statista повідомила, що в березні 2022 року PayPal мав понад 429 мільйонів активних рахунків, а це означає, що гроші та заощадження циркулюють в економіці і забирають комісії та депозити у традиційних банків. У 2021 році дохід PayPal склав близько $25 млрд, що, хоча й менше, ніж у Bank of America ($86 млрд), але все одно є значною сумою.

Як криптовалюта може вплинути на розвиток електронних грошей?

Криптовалюта має потенціал стати майбутнім електронних грошей завдяки децентралізованій природі, високому рівню безпеки та прозорості транзакцій, а також здатності забезпечити швидкі та недорогі перекази без посередників. Вона знижує залежність від традиційних фінансових установ, відкриває нові можливості для фінансової інклюзії та сприяє розвитку нових економічних моделей, таких як DeFi (децентралізовані фінанси) та смарт-контракти.

• Децентралізована природа криптовалют означає, що транзакції не контролюються центральними органами, такими як банки чи уряди. Це забезпечується за рахунок використання блокчейн-технології, де кожен учасник мережі має копію реєстру транзакцій, що знижує ризик шахрайства чи маніпуляцій. Відсутність центрального контролю дозволяє уникнути ризиків, пов’язаних з корупцією чи обмеженнями на доступ до фінансових послуг, що робить криптовалюту привабливою альтернативою традиційним грошам.
• Високий рівень безпеки та прозорості досягається за рахунок криптографічних алгоритмів, які використовуються для захисту транзакцій. Наприклад, алгоритм хешування гарантує, що дані про транзакції неможливо змінити або підробити без того, щоб це не було помічено мережею. Крім того, всі операції записуються у відкритий реєстр (блокчейн), що дозволяє кожному бачити історію транзакцій, але без розкриття особистої інформації. Такий рівень безпеки є серйозною перевагою у порівнянні з традиційними електронними грошима, де хакерські атаки чи витоки даних трапляються частіше.
• Швидкі та недорогі перекази стають можливими завдяки виключенню посередників. У традиційних фінансових системах банки, платіжні системи або інші фінансові посередники можуть брати комісії та затримувати перекази. Натомість криптовалюти, такі як Bitcoin чи Ethereum, дозволяють проводити перекази напряму між користувачами без потреби у банківських рахунках, що зменшує вартість та час обробки транзакцій, особливо при міжнародних платежах.
• Фінансова інклюзія стає доступною завдяки простоті доступу до криптовалют. У країнах з обмеженим доступом до банківської інфраструктури чи у регіонах, де фінансова система є ненадійною, криптовалюта може стати єдиним способом доступу до глобальної економіки. Кожен, хто має доступ до інтернету, може створити криптовалютний гаманець та здійснювати транзакції без бюрократичних перепон.
• DeFi (децентралізовані фінанси) та смарт-контракти відкривають нові горизонти для використання криптовалюти. DeFi-платформи на базі блокчейну дозволяють користувачам отримувати кредити, заробляти відсотки на депозитах або торгувати активами без залучення банків. Смарт-контракти ж автоматизують виконання умов угод, знижуючи ризик помилок та конфліктів між сторонами. Це дозволяє створювати нові фінансові продукти та сервіси, які не доступні у традиційній системі.

Таким чином, криптовалюта не тільки усуває недоліки традиційних фінансових систем, але й пропонує нові можливості, що робить її перспективною для майбутнього електронних грошей.

Чи залишається електронна валюта вигідною інвестицією?

Вигідність інвестицій у криптовалюту залежить від багатьох факторів, і для кожного інвестора відповідь може бути різною. Ось кілька аспектів, які варто врахувати:

1. Висока волатильність

Криптовалюти відомі своєю волатильністю — їх ціна може суттєво змінюватися протягом коротких періодів часу. Це створює як можливості для швидкого заробітку, так і високі ризики втрат. Для інвесторів, які готові приймати високий ризик заради потенційно високого прибутку, криптовалюта може залишатися вигідною інвестицією.

2. Потенціал зростання

Хоча ринок криптовалют неодноразово зазнавав значних спадів, він також показував потенціал для значного зростання. Наприклад, такі криптовалюти, як Bitcoin та Ethereum, незважаючи на спади, протягом останніх років демонстрували загальний тренд до підвищення вартості. Деякі інвестори вважають, що криптовалюти можуть стати “цифровим золотом” і використовуються для захисту капіталу.

3. Розвиток технологій та прийняття

Прийняття криптовалют і блокчейн-технологій у бізнесі, урядах та фінансових установах зростає. Поява регуляцій у різних країнах, створення фондових індексів на основі криптовалют та розробка децентралізованих фінансових продуктів (DeFi) сприяють стабілізації ринку та підвищенню довіри інвесторів.

4. Диверсифікація портфеля

Криптовалюти можна розглядати як інструмент для диверсифікації інвестиційного портфеля. Вони мають низьку кореляцію з традиційними активами, такими як акції та облігації. Це означає, що включення криптовалют у портфель може знизити загальні ризики та збільшити його дохідність.

5. Ризик регуляцій та невизначеності

Криптовалюти стикаються з регуляторними ризиками. Уряди можуть обмежувати їх використання або запроваджувати суворі закони, які впливатимуть на ліквідність та доступність криптовалют. Також є ризик, що нові технології або конкуренти (наприклад, державні цифрові валюти) зменшать інтерес до криптовалют.

6. Тривалість інвестиційного горизонту

Довгострокові інвестори, які можуть утримувати активи протягом кількох років або навіть десятиліть, частіше вважають криптовалюти вигідними інвестиціями. Вони зосереджуються на потенційному довгостроковому зростанні, незважаючи на короткострокову волатильність.

Електронна валюта може залишатися вигідною інвестицією для тих, хто розуміє її ризики та має чітку стратегію інвестування. Проте, вона не є традиційним безпечним активом і підходить скоріше для ризикованих інвесторів, які шукають можливості високого прибутку та готові до потенційних втрат.