Інвестиційні раунди у Web3 — це етапи залучення капіталу стартапами, що працюють у сфері блокчейну, криптовалют та децентралізованих технологій. Як і у традиційних технологічних компаніях, ці раунди використовуються для збору коштів для криптопроектів від інвесторів для розвитку проекту. Основна мета — фінансування для створення продукту, масштабування команди та виходу на ринок.
У цій статті обговоримо різні інвест раунди, які зазвичай використовують Web3-компанії, а також розглянемо очікування засновників та інвесторів під час кожного раунду. Нарешті, в цій статті ми оцінимо, як кожен раунд зазвичай структурований з юридичної точки зору.
Інвестиційні раунди Web3-компаній
Засновники криптопроектів часто виділяють наступні раунди збору коштів:
- 1. Pre-Seed (Пре-сід) Раунд
Це початковий етап фінансування, коли проект лише на стадії ідеї або концепту. Залучені кошти використовуються для розробки прототипу, формування команди або початкових досліджень ринку. Інвесторами можуть бути засновники проекту, друзі, родина або angel-інвестори. У Web3 сфері на цьому етапі часто використовуються гранти від фондів блокчейн-платформ, таких як Ethereum Foundation чи Polkadot.
- 2. Seed (Сід) Раунд
На цьому етапі проект вже має прототип або мінімально життєздатний продукт (MVP). Інвестори підтримують проект для його подальшого розвитку, маркетингу та розширення команди. У Web3 сфері цей раунд часто залучає криптофондові інвестиції або участь венчурних компаній, що спеціалізуються на блокчейн-індустрії.
- 3. Series A, B, C (Серії А, B, C)
Ці раунди відбуваються, коли проект вже довів свою життєздатність і почав масштабуватися. Інвестиції на цьому етапі йдуть на розширення ринку, запуск нових продуктів, покращення технології. Основними інвесторами є венчурні фонди, стратегічні партнери або великі гравці на ринку Web3.
- Series A: Підтримка масштабування продукту та залучення користувачів.
- Series B: Розширення географічної присутності та збільшення ринкової частки.
- Series C: Залучення додаткового капіталу для виходу на нові ринки або підготовка до виходу на IPO.
- 4. Public Token Sale (Публічний продаж токенів)
Це специфічний для Web3 інвестиційний раунд, коли проект проводить продаж власних токенів громадськості через ICO (Initial Coin Offering), IEO (Initial Exchange Offering) або IDO (Initial DEX Offering). Під час цих раундів проект збирає капітал від широкої спільноти інвесторів та ентузіастів, що вірять у його розвиток. Токени, отримані під час продажу, можуть бути використані в екосистемі проекту, торгуватися на біржах або надавати певні права (наприклад, управління проектом).
- 5. Strategic Partnerships and Grants (Стратегічні партнерства та гранти)
У Web3 важливу роль відіграють стратегічні партнерства та гранти, що дозволяють проектам отримувати фінансування від екосистемних фондів чи партнерів. Це можуть бути програми підтримки з боку великих блокчейн-екосистем, таких як Polkadot, Ethereum, Binance Smart Chain.
Особливості Інвестиційних Раундів у Web3
- Прямий продаж токенів: Інвестори можуть отримувати токени проекту замість акцій.
- DAO (Децентралізовані Автономні Організації): Раунди інвестування можуть проводитися через DAO, де рішення про інвестиції приймаються шляхом голосування спільноти.
- Висока прозорість: Оскільки більшість проектів публікують свої смарт-контракти, інвестори можуть відстежувати потік коштів у реальному часі.
Інвестиційні раунди в Веб3 мають кілька специфічних аспектів, які відрізняють їх від традиційних фінансових ринків. Ось ще кілька важливих моментів, про які варто знати:
1. Токеноміка
Токеноміка (економіка токенів) є ключовим елементом для інвесторів у Web3-проектах. Це поняття охоплює всі економічні аспекти, пов’язані з токеном проекту:
- Загальна емісія токенів: Інвестори звертають увагу на кількість токенів, яку планує випустити проект, та спосіб їх розподілу.
- Розподіл токенів: Важливо, який відсоток токенів відводиться для засновників, команди, інвесторів та спільноти. Непрозорий або занадто великий розподіл на користь команди може викликати недовіру.
- Утилітарність: Важливо розуміти, як токен використовується у проекті (наприклад, як засіб платежу, інструмент управління DAO або стейкінг).
2. Випуск і лістинг токенів
Інвестиційні раунди в Web3 часто пов’язані з майбутнім листингом токенів на біржах. Коли проект виходить на криптовалютні біржі, це дозволяє інвесторам отримати ліквідність (можливість продажу токенів). Лістинг на відомих біржах, таких як Binance чи Coinbase, може значно підвищити вартість токена.
3. Vesting (розподіл токенів з відстрочкою)
Багато проектів Web3 використовують механізм vesting, що означає, що інвестори або засновники отримують свої токени з відстрочкою або поступово. Це запобігає масовому продажу токенів після їх лістингу на біржах, що могло б обвалити ціну. Зазвичай це виглядає як лінійний випуск токенів протягом 6 місяців або кількох років.
4. DAO та голосування спільноти
Деякі проекти Web3 використовують моделі децентралізованого управління через DAO (Децентралізовані автономні організації). Це означає, що інвестори можуть брати участь у прийнятті рішень щодо майбутнього проекту, голосуючи за важливі ініціативи. Інвестори, які володіють великою кількістю токенів, можуть мати більший вплив на проект.
5. Регуляторні ризики
Оскільки ринок Web3 залишається відносно новим, регуляції навколо криптовалют та блокчейну в багатьох країнах не до кінця визначені. Це створює потенційні ризики для інвесторів та проектів. Наприклад, деякі держави можуть ввести суворі закони, що обмежують продаж або використання криптовалют, що вплине на ліквідність або загальний розвиток проекту.
6. Партнерства та інтеграції
Важливо звертати увагу на те, з якими проектами та блокчейн-екосистемами співпрацює стартап. Стратегічні партнерства, інтеграції з популярними блокчейн-протоколами або підтримка великих гравців можуть значно збільшити шанси на успіх проекту. Наприклад, партнерства з великими блокчейн-платформами, такими як Ethereum, Polkadot, або Solana, можуть відкрити нові можливості для розвитку.
7. Криптофонди та великі гравці
У інвестиційних раундах Web3 часто беруть участь великі криптовалютні венчурні фонди, такі як Andreessen Horowitz (a16z), Alameda Research, Pantera Capital тощо. Їхня участь надає проекту додаткової довіри та підвищує його репутацію на ринку.
8. Стейкінг та дохідність
Деякі Web3-проекти пропонують інвесторам можливість стейкінгу — блокування токенів для підтримки мережі в обмін на винагороди. Інвестори можуть отримувати пасивний дохід через стейкінг, що може бути додатковим стимулом для інвестування в токени проекту.
9. Безпека смарт-контрактів
Перш ніж інвестувати в проект Web3, важливо оцінити безпеку його смарт-контрактів. Якщо смарт-контракти не пройшли аудит від відомих компаній (наприклад, CertiK або Quantstamp), це може бути ризиком для інвесторів, оскільки вразливості в коді можуть призвести до зломів і втрати коштів.
10. Репутація команди та попередні проекти
Як і в будь-якому інвестуванні, варто звертати увагу на репутацію команди. Якщо засновники вже успішно запускали проекти, це збільшує довіру до нового підприємства. Відкритість команди, її комунікація зі спільнотою та публічні профілі у Web3 є важливими факторами для інвесторів.
11. Гнучкість в управлінні активами
Оскільки Web3 базується на децентралізації, інвестори можуть мати більший контроль над своїми активами порівняно з традиційними фінансовими ринками. Інструменти децентралізованих фінансів (DeFi) дозволяють здійснювати інвестиції, отримувати дохід, взаємодіяти з проектами, не вдаючись до посередників.
Усі ці аспекти підкреслюють унікальність Web3. Це динамічна сфера з великим потенціалом, але також і зі значними ризиками, через що інвесторам потрібно бути особливо уважними до деталей кожного проекту.
Де можливо відстежувати інвестраунди Веб3 проектів?
Для відстеження інвестиційних раундів у Web3-проектах існує кілька спеціалізованих платформ і ресурсів, які пропонують актуальну інформацію про нові фінансування, продаж токенів, стратегічні партнерства та інші важливі події в індустрії блокчейну. Ось основні з них:
1. Crunchbase
Crunchbase — це одна з найпопулярніших платформ для відстеження інвестиційних раундів як у традиційних технологічних компаніях, так і в Web3-проектах. На платформі можна знайти інформацію про інвестиції від венчурних фондів, стратегічних партнерів, а також деталі про розмір залучених коштів і основні інвестори.
Сайт: crunchbase.com
2. CoinDesk
CoinDesk — провідне медіа, яке спеціалізується на новинах про блокчейн, криптовалюти та децентралізовані технології. У розділі новин часто публікуються статті про раунди інвестування, ICO, IEO, та IDO різних Web3-проектів.
Сайт: coindesk.com
3. Messari
Messari — це інформаційна та аналітична платформа, що охоплює новини крипторинку, глибокий аналіз ринків, а також відстежує раунди інвестицій Web3-проектів. Платформа пропонує інструменти для відстеження нових проектів, токенів, ICO та іншого.
Сайт: messari.io
4. The Block
The Block — аналітичний і новинний ресурс, що спеціалізується на криптовалютах і блокчейн-технологіях. Вони надають дані про фінансові операції в індустрії, включаючи інвестраунди Web3-компаній, а також новини про основних інвесторів і фонди.
Сайт: theblock.co
5. ICO Drops
ICO Drops — це спеціалізована платформа для відстеження публічних продажів токенів (ICO, IDO, IEO). На платформі можна знайти інформацію про майбутні, поточні та завершені токен-сейли Web3-проектів, а також отримати ключові деталі про кожен проект.
Сайт: icodrops.com
6. DappRadar
DappRadar — це платформа, що відслідковує децентралізовані програми (DApps) та Web3-проекти. Вони надають дані про нові Web3-проекти, їхні інвестраунди, а також інтеграції в екосистемах різних блокчейнів.
Сайт: dappradar.com
7. AngelList
AngelList — це платформа для стартапів та інвесторів. Вона надає інформацію про стартапи в криптовалютній та блокчейн-індустрії, а також про венчурні фонди, які інвестують у Web3. Крім того, це популярна платформа для пошуку роботи в криптостартапах.
Сайт: angel.co
8. Gitcoin
Gitcoin — платформа для розробників та фінансування Web3-проектів через гранти та інвестиції. Проекти часто отримують підтримку від великих блокчейн-фондів, таких як Ethereum Foundation, і інформація про ці фінансування доступна на сайті.
Сайт: gitcoin.co
9. Twitter (X)
Twitter є важливою платформою для отримання актуальної інформації про раунди інвестицій Web3-проектів. Багато проектів та венчурних фондів публікують анонси про залучення коштів безпосередньо на своїх офіційних акаунтах. Крім того, експерти індустрії часто коментують інвестиційні раунди і нові фінансування.
10. DAO Maker
DAO Maker — це платформа для запуску токенів, яка надає інформацію про інвестиційні раунди та майбутні IDO (Initial DEX Offering). Вона також надає можливість брати участь у ранніх інвестиціях для користувачів.
Сайт: daomaker.com
11. DefiLlama
DefiLlama спеціалізується на відстеженні децентралізованих фінансів (DeFi) і пропонує інформацію про проекти в DeFi-секторі, а також про фінансування та інвес раунди, які вони залучають.
Сайт: defillama.com
12. LinkedIn
LinkedIn також може бути корисним для відстеження інвестиційних раундів. Засновники стартапів та інвестори часто публікують інформацію про нові раунди фінансування, партнерства та стратегії розвитку компаній на своїх сторінках.
Отже інвестиційні раунди у Web3-проектах мають свої унікальні характеристики, відрізняючись від традиційного венчурного фінансування. Основні етапи залучення коштів включають Pre-Seed, Seed, серії A, B, C, а також специфічні для блокчейн-середовища токен-сейли — ICO, IDO, IEO. Проекти у Web3 також можуть також залучати кошти через стратегічні партнерства та гранти.
Як завжди DYOR! Всім профіту!
