Маркетмейкер у криптоторгівлі: хто це і як він працює

Що таке маркетмейкер простими словами

Маркетмейкер — це учасник ринку (компанія, біржа чи трейдер), який забезпечує ліквідність. Він постійно виставляє ордери на купівлю і продаж криптоактивів, щоб у будь-який момент часу інші користувачі могли виконати угоду, гарантуючи, що покупці та продавці завжди можуть швидко та ефективно здійснювати операції.

Просто: маркетмейкер створює ринок, де завжди є покупець і продавець. Тобто, якщо навіть ніхто не хоче купувати в певний час актив – маркет мейкер зробить покупку і навпаки.

Основні тези:

• Маркетмейкер ≠ звичайний трейдер, він працює для стабільності ринку.
• Основна мета — зменшення спреду та підтримка ліквідності.

Чому маркетмейкери важливі

• Ліквідність: без маркетмейкерів спред між ціною купівлі та продажу був би дуже великим.
• Швидке виконання ордерів: трейдери можуть купити або продати актив майже миттєво.
• Стабільність ринку: маркетмейкери знижують волатильність і ризик «сухих» книг ордерів.
• Підвищують ефективність: вони полегшують трейдерам вхід і вихід з позицій, оскільки завжди є доступні ордери на купівлю або продаж.
• Знижують волатильність цін: звужуючи спред між ціною покупки і продажу та поглинаючи великі замовлення, маркет-мейкери допомагають підтримувати стабільність цін.
• Підтримують нові проекти: вони можуть забезпечити ліквідність новостворених токенів, зробивши їх більш привабливими для інвесторів завдяки забезпеченню достатнього інтересу до купівлі та продажу.
• Стимулюють обсяг торгів: їх постійна активність сприяє загальному обсягу торгів на біржі, що підвищує привабливість біржі та її доходи.

Як працює маркетмейкер

Маркетмейкер використовує алгоритми та торгових ботів, які автоматично виставляють ордери:

1. Виставлення лімітних ордерів на купівлю нижче ринкової ціни.
2. Виставлення ордерів на продаж вище ринку.
3. Заробіток на спреді (різниці між bid і ask).

Цим самим вони:

• Забезпечують ліквідність: маркетмейкери виступають посередниками, розміщуючи безперервний потік замовлень на купівлю (bid) і продаж (ask) в книзі замовлень біржі.
• Підтримують спред між ціною купівлі та продажу: вони встановлюють замовлення на купівлю за ціною, трохи нижчою за поточну ринкову, і замовлення на продаж за ціною, трохи вищою за ринкову, що звужує спред і зменшує транзакційні витрати для інших трейдерів.
• Використовують алгоритмічну торгівлю: більшість маркет-мейкерів використовують сучасних автоматизованих торгових ботів, які аналізують ринкові дані та виконують операції з високою швидкістю, щоб скористатися можливостями арбітражу та зберегти свою позицію.
• Забезпечують стабільність ринку: забезпечуючи постійний попит на купівлю та продаж, маркет-мейкери запобігають великим коливанням цін і гарантують, що великий обсяг активу може бути проданий без істотного впливу на його ціну.

Приклад:

• USDC/USDT торгується по 1.0000.
• Маркетмейкер виставляє:
  • ордер на купівлю — 0.9998,
  • ордер на продаж — 1.0002.
• Кожна угода приносить невеликий прибуток, але масштаб дозволяє заробляти значно.

Типи маркетмейкерів у крипті

Маркетмейкер vs Тейкер

• Маркетмейкер — створює ліквідність (ставить лімітні ордери).
• Тейкер — забирає ліквідність (виконує ордери маркетмейкера).

Ризики для маркетмейкерів

• Висока волатильність → можливі збитки через різкі рухи.
• Бот-атаки та маніпуляції на низьколіквідних ринках.
• Витрати на комісії — при високій активності важливі знижки та VIP-рівні.

Як стати маркетмейкером у крипті

1. Алготрейдинг — створення ботів для виставлення ордерів.
2. Партнерські програми бірж — деякі CEX дають спеціальні умови для маркетмейкерів.
3. DeFi-пули ліквідності — внесення активів у AMM-протоколи (Uniswap, Curve).

Лайфхак: для DeFi-маркетмейкерів існує ризик impermanent loss — варто розуміти механіку пулів. Читайте також: Що таке Пул ліквідності і як він працює

Плюси і мінуси маркетмейкерства

✅ Плюси:

• стабільний прибуток на спреді;
• доступ до VIP-програм з низькими комісіями;
• важлива роль у ринку → партнерство з біржами.

❌ Мінуси:

• високі технічні вимоги (боти, алгоритми, сервери);
• ризики під час різких рухів;
• конкуренція між маркетмейкерами.

Висновок

Маркетмейкер у криптоторгівлі — це «невидимий двигун ринку». Він гарантує, що завжди є ліквідність, а трейдери можуть купити чи продати актив без великих затримок і спредів. У централізованих біржах цю роль часто беруть на себе компанії чи самі біржі, а у світі DeFi — автоматизовані маркетмейкери (AMM).

Якщо ви трейдер-початківець, маркетмейкер для вас — це партнер, який створює ринок. Якщо ж ви хочете стати маркетмейкером — це шлях у професійний алготрейдинг або DeFi-пули ліквідності.

Список використаних джерел:

• alphapoint.com
• crypto.com
• coingecko.com
• zerocap.com