Що таке Tether (USDT)? Все про ТОП Стейблкоїн в криптовалюті

Tether або USDT – це один зі стейблкоїнів. Кожна монета USDT пов’язана з 1 USD, тому ціна USDT залишається стабільною і завжди приблизно дорівнює 1 USD.

Одне з найважливіших і найвагоміших застосувань блокчейну – це р2р-переказ валюти. Використовуючи децентралізовані мережі, можна переказувати величезні суми без посередників. Крім того, ці транзакції обробляються набагато швидше, ніж у традиційних банках – без будь-яких додаткових бар’єрів через кордони і з набагато нижчими комісіями.

Тим не менш, шалені ринкові цикли роблять багато криптовалютних активів непрактичними для повсякденних покупок. Наприклад, Біткойн може бути чудовим способом довгострокового зберігання валюти, але як короткостроковий або середньостроковий засіб обміну він може бути дещо складнішим. Комісії за транзакції можуть бути непередбачуваними, як і ціна самої монети через волатильність ринку.

Стейблкоїни – це спосіб використання цифрових активів на основі блокчейну для повсякденного та інституційного використання, за винятком ризиків волатильності(нестабільності), пов’язаних з приватними криптовалютами, такими як BTC або ETH.

Підкріплений доларом США стейблкоїн Tether, USDT, наразі є провідним стейблкоіном за ринковою капіталізацією, доступним на світових біржах та P2P-платформах.

Саме тут і з’являються стейблкоіни: вони поєднують в собі переваги цифрових активів на основі блокчейну (включаючи P2P-платежі та безперебійні транскордонні транзакції) зі стабільністю традиційних валют. По суті, вони працюють як фіатні гроші в ланцюжку.

Але зі стейблкоінами не все так просто. Вони “прив’язані” до вартості існуючого активу.

Не всі стейблкоіни досягають цього однаково. Історично склалося так, що деякі стейблкоіни взагалі не змогли досягти стабільної прив’язки. В межах категорії стейблкоінів існують стейблкоіни, забезпечені фіатною валютою, криптовалютою, товарною валютою і навіть алгоритмічні монети. Кожен з цих типів намагається зберегти прив’язку до свого токена по-різному.

Крім того, не всі стейблкоіни прив’язані до світових валют. Щоб пояснити, деякі з цих активів також прив’язані до реальних активів, таких як золото і срібло. Тому, перш ніж купувати будь-який вид стейблкоіна, важливо з’ясувати, як він прив’язаний до валюти і хто управляє його резервами, якщо такі є.

Найпопулярнішим з усіх стейблкоінів на сьогоднішній день є USDT – стейблкоін, прив’язаний до долара США і забезпечений ним.

Але що таке USDT (Tether)? І чому він такий популярний? Давайте зануримось у цю тему, починаючи з походження цього основного стейблкоіна.

Що таке USDT?

USDT – це стейблкоїн, прив’язаний до вартості долара США. Він пропонується, випускається та підтримується централізованою організацією Tether. Оскільки це стейблкоїн, очікується, що він буде підтримувати ціну в 1 долар, незалежно від ринкових умов або показників попиту та пропозиції.

Сьогодні на USDT припадає понад 53% світового ринку стейблкоінів з ринковою капіталізацією $92 млрд (на момент написання статті). Це також третій за величиною цифровий актив після BTC та ETH. Майже кожна велика криптовалютна біржа пропонує USDT, а також ви можете використовувати його на незліченних платформах для купівлі, продажу, обміну або використання в криптовалютних додатках і сервісах. Станом на січень 2024 року у світі перебуває в обігу понад 92 мільярда монет USDT.

Походження Tether (USDT)

Джей Р. Віллет заклав основу Tether у 2012 році, досліджуючи способи створення “нових криптовалют” на основі біткоїна. Таким чином, він впровадив Mastercoin (пізніше Omni), другий рівень біткоїна.

У 2014 році Брок Пірс, Рів Коллінз і Крейг Селларс адаптували технологічний стек Omni для RealCoin, а пізніше перейменували його на Tether. Їхня гонконгська компанія iFinex також володіє криптовалютною біржею BitFinex.

У січні 2015 року BitFinex розмістила Tether (USDT) на біржі, зробивши його доступним для трейдерів і запропонувавши користувачам стабільний спосіб доступу до ліквідності криптовалюти. Протокол маршрутизував транзакції в доларах США через тайванські банки та Wells Fargo, досягнувши стабільного зростання до початку 2017 року.

Хоча транзакції USDT спочатку обмежувалися блокчейном Bitcoin через Omni, Tether створив і розгорнув підтримуючі фреймворки для кількох блокчейнів. Сьогодні офіційні токени USDT підтримують Bitcoin, Ethereum, Tron, EOS, Algorand та OMG.

Також читайтеактуальне про НотКоїн

Що таке Tether насправді, і чи це синонім USDT?

Хоча ці терміни часто використовуються як взаємозамінні, важливо зазначити, що Tether і USDT – це дві різні речі. Tether – це централізований орган, що випускає стейблкоіни, одним з яких є USDT. Але крім USDT, Tether також випускає ряд інших фіатних і забезпечених товарами стейблкоінів.

Більшість з них мають майже незначну ринкову капіталізацію порівняно з USDT, однак Tether пропонує ряд фіатних стейблкоінів, таких як Tether Euro (EURT) і Tether GBP (GBPT), кожен з яких забезпечений відповідним активом у резервах Tether.

Але Tether прив’язує до ланцюжка не лише токенізовані фіатні валюти. Він також пропонує активи, забезпечені товарами. Наприклад, Tether Gold (XAUt) забезпечений фізичним товаром: золотом. Цей фізичний запас золота управляється як частина резервів Tether. Це означає, що ви можете викупити фізичні злитки золота за допомогою XAUt безпосередньо через Tether.

По суті, Tether (компанія) випускає і розподіляє ці токенізовані активи. Вона також відповідає за контроль кількості USDT, EURT, GBPT або MXNT в обігу і підтримку прив’язки кожного активу до інших.

Тож як вони цього досягають, і як саме Tether випускає, розподіляє та управляє USDT?

Як працює USDT?

USDT працює з централізованою організацією Tether, яка зберігає резерви, випускає активи та підтримує прив’язку. USDT працює з іншими блокчейнами як токенізовані активи.

У цьому процесі є 5 основних етапів

Користувач KYC Tether вносить фіатну валюту на банківський рахунок Tether. Цим користувачем може бути фізична особа, криптовалютна біржа, комерсант або торгова фірма.
Tether випускає токени рівної суми за вирахуванням комісій на вказану блокчейн-адресу
Випущені USDT можна використовувати для торгівлі, переказу, обміну тощо на різних платформах.
Будь-який власник USDT може викупити фіатну валюту за свої USDT на офіційному сайті Tether.
Tether вилучає з обігу точну кількість токенів, викуплених користувачами, тим самим гарантуючи прив’язку.

Щоб отримати новостворені USDT безпосередньо від Tether як фізична особа, вам доведеться пройти процес верифікації, який вимагає сплати комісії та проходження процедури KYC. Весь процес може зайняти від кількох днів до кількох тижнів. Звичайно, як фізична особа, ви також маєте можливість придбати Tether на біржі, яка надасть вам певну кількість USDT, що вже перебувають в обігу.

Як курс USDT залишається стабільним?

Tether відстежує всі активи в ланцюжках, які його підтримують, і стабілізує свою вартість приблизно на рівні 1 долара (в середньому від 0,99 до 1,00016 долара) за допомогою механізму прив’язки.

Щоб гарантувати, що USDT можна буде викупити у співвідношенні 1:1 за долар США, Tether підтримує валютний резерв, який складається з грошових коштів (долари США), їх еквівалентів та інших активів. Очікується, що розмір цього резерву завжди дорівнюватиме або перевищуватиме загальну пропозицію USDT в обігу. Він також публікує ці резерви на своєму офіційному сайті, так що ви можете самостійно відстежувати ці резерви. На відміну від алгоритмічних стейблкоінів, вартість і стабільність USDT залежать від реальних активів у зазначеному резерві, а не від будь-якої комп’ютерної програми, керованої ринком.

Тим не менш, у 2022 році після судових позовів та краху Terra (Luna) ціна USDT на мить впала нижче позначки в 1 долар. Але чому?

Все дуже просто: якщо стейблкоїн не забезпечений заставою, він ризикує втратити прив’язку. Таким чином, коли USDT трохи втратив прив’язку, це викликало спекуляції і невпевненість серед інвесторів.

Щоб зрозуміти, чому це сталося, важливо зазначити, що Tether відповідає за управління активами в декількох різних блокчейнах і платформах і гарантує, що ці активи забезпечені резервами. Але це набагато складніше, ніж може здатися.

У момент відв’язки виник дисбаланс у Curve’s 3pool, пулі ліквідності, що підтримує USDT. Точніше, Tether пояснив це тим, що одна людина позичила величезну суму з пулу ліквідності, відкривши двері для арбітражників.

По суті, це означало, що Tether неправильно розрахував кількість токенів в обігу, і коли ця єдина позика була виконана, вона вивела ліквідність із системи і виявила дисбаланс. Коротше кажучи, частина активів була незабезпеченою, що призвело до незначного падіння курсу монети. Тим не менш, вона відновилася протягом 24 годин і відтоді працює у звичайному режимі.

Чи забезпечені USDT реальною фіатною валютою?

З юридичної точки зору, так: USDT забезпечені фіатною валютою. Однак невірно стверджувати, що USDT “повністю забезпечений” доларом США. У минулому Tether зіткнувся з юридичними проблемами через подібні заяви і заплатив 41 мільйон доларів США в якості штрафу Федеральній комісії з торгівлі товарами і послугами США.

Правильніше було б сказати, що USDT “на 100% забезпечена резервами Tether”, які розподіляються наступним чином:

87% у грошових коштах, їх еквівалентах та інших короткострокових депозитах
0,1% в корпоративних облігаціях
3,65% у дорогоцінних металах
1,92% у біткоїнах
2,61% в інших інвестиціях
5,98% в забезпечених кредитах неафілійованим особам

Для чого потрібен USDT: як його використовувати?

Тепер, коли ви знаєте все про те, що таке Tether і як він працює, давайте розглянемо деякі з основних причин, чому люди використовують USDT сьогодні. USDT має цілий ряд варіантів використання, але давайте зануримося в три основні для кращого розуміння.

Хеджування від волатильності

Оскільки USDT є стейблкоіном, інвестори здебільшого використовують його для «хеджування» від волатильності крипторинку. Хеджування – це стратегія управління ризиками, яка використовується для зменшення чи вирівнювання впливу небажаних коливань цін або вартості активів. Це дозволяє їм зберегти експозицію, мінімізуючи ризики. Оскільки актив прив’язаний до одного долара США, трейдери можуть по суті виводити свої прибутки, не виводячи їх постійно з ланцюжка, що, звісно, коштує транзакційних зборів і, можливо, податків – залежно від того, в якій країні ви живете.

Передача вартості Peer-to-peer

Це також економічно ефективний спосіб переміщення вартості з одного активу на інший. Наприклад, ви можете обміняти BTC на USDT, а потім використати USDT для купівлі ETH. Вартість такого обміну може бути потенційно нижчою, ніж при прямому обміні BTC-ETH. Можливо, найважливіше те, що ви також можете надсилати/отримувати ЮСДТ, як і будь-яку іншу криптовалюту, і це також можливо через кордони, що дозволяє людям дуже легко надсилати кошти напряму, замість того, щоб чекати довгого часу на обробку міжнародних банківських переказів.

Це особлива перевага для грошових переказів. Такі платформи, як Western Union, можуть полегшити такі перекази, але вони часто коштують величезних комісій, вимагають набагато більше планування і навіть вимагають від одержувача особистої присутності та пред’явлення документа, що посвідчує особу, перш ніж він отримає готівку. За допомогою USDT ви можете пропустити все це і відправити кошти напряму – що набагато зручніше як для відправника, так і для одержувача.

Децентралізовані та мережеві додатки та сервіси

Оскільки USDT працює в децентралізованих мережах, ви також можете відправляти USDT без посередників для обробки транзакції. Він також доступний у найпопулярніших блокчейнах, а це означає, що ЮСДТ надзвичайно популярний на платформах DeFi, NFT-маркетплейсах і в незліченній кількості інших блокчейн-додатків.

Коротше кажучи, USDT надає реальні можливості використання як для роздрібних, так і для інституційних користувачів.

Ризики можуть бути пов’язані з Tether

Помітним ризиком використання Tether є централізований контроль над резервними активами. Пояснюємо: всі USDT, які коли-небудь випускалися, забезпечуються резервами, контрольованими однією централізованою компанією.

Централізована структура Tether вимагає від користувачів USDT довіряти компанії для ефективного та надійного функціонування стейблкоіна. Ви повинні вірити, що Tether не буде діяти зловмисно, не буде перетягувати ковдру і не поставить під загрозу стабільність системи, неправильно поводячись з її резервами.

Як Tether вирішує проблеми

Щоб відповісти на ці занепокоєння, Tether бере на себе зобов’язання щодо прозорості, впровадивши доступний механізм підтвердження резервів (Proof-of-Reserves). Він також надає інформацію про заблоковані та активні USDT, прив’язані до мостів блокчейну.

Звичайно, окрім USDT, Tether також надає повну та оновлену інформацію про поточні баланси та запаси для всіх своїх стейблкоінів, включаючи EURT, CNHT, XAUT та MXNT. Ви можете отримати повну розбивку резервних запасів Tether на його веб-сайті. Крім того, інформація оновлюється щодня і регулярно перевіряється кількома окремими організаціями.

Окрім цього, Tether також має дуже хороший послужний список щодо публікації своїх резервів та реагування на заклики до прозорості; наприклад, коли вони відмовилися від опозиції до запиту Coindesk на підставі Закону про свободу інформації штату Нью-Йорк (FOIL) у 2023 році.

Як отримати USDT

Щоб отримати USDT, вам потрібно мати криптогаманець для їх зберігання, наприклад Метамаск. Після того, як ви підготуєте адресу гаманця, вам потрібно буде отримати USDT. Для цього у вас є два основних варіанти:

купити USDT за фіатну валюту
обміняти на них частину наявної у вас криптовалюти.

Якщо ви робите перший варіант, вам спочатку знадобиться послуга “on-ramp”. Зазвичай їх пропонують централізовані біржі, і все, що вони роблять, – це дозволяють вам купувати або продавати криптовалюту за фіатну валюту, таку як євро або долари. Для цього вам доведеться пройти процедуру ідентифікації клієнта (KYC), щоб відповідати правилам боротьби з відмиванням грошей.

Використовуючи централізовані біржі, ви, як правило, будете змушені почати з використання їхнього кастодіального гаманця. Це означає, що коли ви купуєте USDT таким чином, у вас не буде права власності на приватні ключі до ваших активів. Замість цього цим займатиметься централізована організація, у якої ви купили криптовалюту, і ви отримаєте доступ до неї за допомогою логіну на електронну пошту.

Щоб обміняти криптовалюту, вам також потрібно буде скористатися біржею, але це може бути як децентралізована, так і централізована біржа. Однак, використовуючи першу, ви можете гарантувати, що збережете право власності на свої активи.

Як купити USDT: Покрокова інструкція

Купити USDT можна декількома способами. Ось покрокова інструкція, як це зробити на біржі:

1. Вибір платформи для купівлі

Перш за все, вам потрібно вибрати надійну криптовалютну платформу для купівлі USDT. Серед популярних бірж варто виділити:

Binance: Найбільша криптовалютна біржа за обсягом торгів. Пропонує низькі комісії та великий вибір торгових пар, можливість купити крипту через P2P.
Bybit: Платформа, відома своєю зручністю та безпекою, але з дещо вищими комісіями.
KuCoin: Підходить для користувачів, які шукають альтернативні методи купівлі USDT, наприклад, за допомогою P2P (peer-to-peer) транзакцій.

2. Реєстрація та верифікація

Після вибору біржі вам потрібно створити акаунт. Процес реєстрації включає введення особистих даних (ім’я, електронна пошта) та підтвердження особи шляхом завантаження документів (паспорт або ID-картка). Деякі платформи пропонують спрощену реєстрацію без повної верифікації, але це може обмежити ваші можливості виведення коштів.

3. Поповнення рахунку

Щоб купити USDT, спочатку потрібно поповнити свій рахунок на біржі. Існує декілька варіантів:

Банківський переказ: Підтримується багатьма біржами, але може займати до декількох днів.
Кредитна/дебетова карта: Швидкий спосіб придбання, але з вищими комісіями.
Введення криптовалюти: Якщо у вас вже є інша криптовалюта (наприклад, BTC або ETH), ви можете перевести її на біржу та обміняти на USDT.

4. Купівля USDT

Після поповнення рахунку можна перейти до купівлі ЮСДТ:

На біржі: Перейдіть на торгову платформу та виберіть пару, наприклад, USDT/USD або USDT/BTC.
Виберіть тип ордеру: Ви можете обрати “Market Order” для миттєвої купівлі за поточною ринковою ціною або “Limit Order”, якщо бажаєте купити USDT за конкретною ціною.
Вкажіть кількість USDT та підтвердіть угоду.

5. Зберігання USDT

Після купівлі USDT важливо подбати про його безпечне зберігання. Ви можете залишити токени на біржі або перевести їх у власний гаманець:

Біржовий гаманець: Зручно для трейдерів, які часто здійснюють операції. Проте залишати великі суми на біржах не рекомендується через ризик хакерських атак.
Приватний криптовалютний гаманець: Можна використовувати програмні (Trust Wallet, MetaMask) або апаратні (Ledger, Trezor) гаманці, які забезпечують вищий рівень безпеки.

6. Виведення USDT (за потреби)

Якщо ви хочете вивести USDT на свій особистий гаманець або перевести його на іншу біржу:

Перейдіть до розділу “Виведення” на платформі.
Виберіть мережу для переказу (ERC-20, TRC-20 або інші).
Введіть адресу гаманця отримувача та підтвердіть транзакцію.

Придбання USDT — це простий процес, якщо дотримуватися зазначених кроків. Головне — обирати надійні платформи, подбати про безпеку зберігання та зважено приймати рішення щодо використання коштів.

Підбиваємо підсумки про криптовалюту Tether (USDT)

Отже, тепер ви знаєте все про Tether: це найбільший стейблкоїн, який є невід’ємним активом для незліченної кількості web3 додатків та сервісів. Таким чином, цілком ймовірно, що в якийсь момент вам доведеться розібратися з USDT або іншим стейблкоіном. Якщо ви думали обійтися без нього: готуйтеся до волатильності!

Звичайно, USDT все ще стикається з ключовими проблемами, такими як ризики контрагентів і маніпуляцій, в основному через свою централізовану структуру. Але в цьому немає нічого нового. Це проблеми, з якими стикаються всі стейблкоіни, особливо ті, що забезпечені резервами. І це не означає, що стейблкоіни, прив’язані до активів без резервів, мають перевагу над фіатними або забезпеченими товарами стейблкоінами. Алгоритмічні стейблкоіни історично мали набагато гірші проблеми з підтриманням своєї прив’язки.

Хоча стейблкоіни вимагають певної довіри, вони відкривають двері для інновацій і пропонують нові можливості.

Якщо ви усвідомлюєте ризики, можливо, ви готові почати вивчати стейблкоїн. Зокрема, USDT дозволяє вам насолоджуватися усіма перевагами повсякденних покупок, але без посередників, без кордонів і практично миттєво (залежно від того, яку мережу ви оберете).