Що таке ліквідація у криптоторгівлі

Ліквідація у криптоторгівлі — це примусове закриття позиції трейдера біржею через нестачу маржі для покриття збитків. Відбувається, коли баланс акаунта падає нижче підтримуваної маржі, зазвичай у ф’ючерсній або маржинальній торгівлі.

Що таке ліквідація в криптовалютах

Ліквідація в криптовалютах – це процес, за якого біржа закриває вашу угоду, щоб повернути позикові кошти, взяті для маржинальної торгівлі. Це відбувається, коли ціна активу падає так сильно, що ваша маржа більше не покриває збитки. Наприклад, при плечі 5x, якщо ціна активу падає на 20%, біржа може закрити вашу позицію, щоб мінімізувати втрати. Це називається ліквідацією, і вона найчастіше трапляється на крипторинках, особливо при використанні великих кредитних плечей.

Маржинальна торгівля має привабливий вигляд для багатьох трейдерів, оскільки дає їм змогу торгувати великими обсягами, використовуючи менше власних коштів. Однак це також робить їхні угоди вразливими перед ліквідацією.

У 2024 році ринок криптовалют залишається дуже волатильним. Через це трейдери часто стикаються з ліквідаціями, коли ціни криптовалют різко змінюються. За останні кілька місяців багато трейдерів втратили значні суми через ліквідації на тлі падіння Біткоїна.

Види ліквідацій на криптовалютних ринках

На крипторинку є два ключових типи ліквідацій, і обидва стосуються випадків, коли біржа закриває вашу позицію через брак маржі:

• Примусова ліквідація

Це відбувається, коли біржа повністю закриває вашу позицію, тому що ви втратили всю маржу. Якщо ціна активу падає занадто сильно, біржа змушена закрити угоду, щоб повернути свої позикові кошти. Наприклад, якщо ви використовували кредитне плече 10x, і ціна активу впала на 10%, біржа закриває вашу позицію. Примусова ліквідація особливо часто трапляється під час різких падінь ціни на криптовалюти, такі як Біткоїн або Ефіріум.

• Часткова ліквідація

Під час часткової ліквідації біржа закриває тільки частину вашої позиції, щоб зменшити збитки. Це більш щадний підхід, за якого вам дають шанс зберегти частину угоди, замість повної ліквідації. Часткова ліквідація найчастіше використовується при менш різких рухах ціни. Наприклад, якщо актив втрачає в ціні незначно, біржа може частково закрити позицію, щоб ви змогли утримати решту угоди.

Коли відбуваються ліквідації?

Примусова ліквідація відбувається найчастіше під час різких ринкових коливань, коли ціна криптовалюти сильно падає. Це може бути викликано новинами, економічними змінами або просто загальною ринковою волатильністю. Часткова ліквідація, навпаки, застосовується для мінімізації збитків при менших коливаннях. Вона дає змогу трейдерам зберегти частину своєї позиції й уникнути повного закриття.

Обидві ліквідації спрямовані на захист бірж і їхніх коштів, але з різним ступенем впливу на позиції трейдера.

Ліквідаційний рівень

Ліквідаційний рівень – це та ціна активу, за якої ваша позиція буде автоматично закрита біржею. Що більше плече, то ближче цей рівень до поточної ціни активу. Наприклад, якщо ви використовуєте плече 10x, ліквідація може трапитися при падінні ціни всього на 10%.

Що вище ваше плече, то менший рух ціни потрібен для активації ліквідації. Біржа робить це, щоб захистити свої гроші, які вона вам позичила для маржинальної торгівлі.

Як уникнути ліквідації на криптобіржах?

Щоб мінімізувати ризик ліквідації на криптобіржах, можна дотримуватися кількох простих, але ефективних стратегій, які включають в себе управління ризиками. Ці методи допоможуть вам краще контролювати свої позиції і знизити збитки.

Керуйте ризиками

Не варто використовувати занадто велике кредитне плече. Що вищі позикові кошти, то більша ймовірність ліквідації за будь-якого руху ціни. Наприклад, при плечі 10x, навіть 10%-ве падіння ціни може призвести до повної ліквідації. Досвідчені трейдери рекомендують використовувати плече не вище 3x, щоб мінімізувати ризики.

Використовуйте стоп-лоси

Стоп-лосс – це ваш «аварійний вихід». Це автоматичний ордер, який спрацьовує при досягненні певного рівня збитків. Наприклад, ви можете встановити стоп-лосс на рівні 5%, щоб ваша угода автоматично закрилася при падінні ціни на 5%. Це допоможе уникнути великих втрат, якщо ринок різко розвернеться.

Слідкуйте за ліквідаційним рівнем

Завжди важливо знати, на якому рівні ціна активу може призвести до ліквідації вашої позиції. Біржі, такі як Binance і OKX, надають інструменти для моніторингу цих рівнів. Наприклад, якщо ви торгуєте з плечем 5x, то ліквідаційний рівень буде ближче до поточної ціни, ніж за плеча 2x. Це знання допоможе вам вчасно приймати рішення і коригувати позиції.

Не вкладайте всі кошти

Ніколи не інвестуйте весь капітал в одну угоду. Залишайте частину коштів у резерві, щоб ви могли впоратися з несподіваними рухами ринку. Наприклад, якщо ціна раптово впаде на 10%, у вас буде запасний капітал, щоб утримати позиції й уникнути ліквідації. Багато трейдерів вважають за краще тримати на рахунку до 30% коштів у резерві.

Приклад 1

У липні 2024 року на ринку Біткоїна відбулося масове падіння з $72,000 до $65,000 всього за кілька годин. Це призвело до ліквідацій на суму понад $500 мільйонів по всьому світу. Ті трейдери, хто використовував високе плече (10x і вище) і не встановив стоп-лоси, втратили свої позиції. Однак ті, хто дотримувався простих правил управління ризиками і використовував стоп-лоси, змогли уникнути великих збитків.

Приклад 2

Кредитне плече, розмір позиції і стоп-лосс мають значення залежно від вашої стратегії і ризику. Менше кредитне плече не обов’язково мінімізує втрати в разі неправильної позиції.

Сценарій 1: Трейдер має $5 000 на рахунку, але вирішує використовувати початкову маржу в розмірі $100 і 10-кратне кредитне плече для створення позиції на $1 000. Він встановлює стоп-лосс на 2,5% нижче ціни входу. У цьому випадку трейдер потенційно може втратити $25 на цій угоді, що становить лише 0,5% від усього розміру його депозиту.

Якщо трейдер не використовує стоп-лосс, його позиція буде ліквідована, якщо ціна активу впаде на 10%.

Сценарій 2: Трейдер має $5 000 на рахунку і використовує початкову маржу в розмірі $2 500 і 3-кратне кредитне плече для створення позиції в розмірі $7 500. Розмістивши стоп-лосс на 2,5% нижче ціни входу, трейдер може втратити $187,5 на цій угоді, що становить 3,75% від його депозиту.

Дотримуючись цих правил, ви зможете значно знизити ризик ліквідації і зберегти контроль над своїми угодами на волатильних крипторинках.

Вплив ліквідацій на ринок криптовалют

Ліквідації сильно впливають на загальні ціни криптовалют. Коли відбувається масова ліквідація, біржі починають продавати активи, щоб покрити збитки. Це спричиняє різке падіння цін. Наприклад, якщо велика кількість позицій на Біткоїн закриваються одночасно, біржі масово продають активи. Це додає тиску на ринок, і ціна починає швидко падати.

У жовтні 2024 року ліквідації, як і раніше, залишаються важливим фактором на ринку. Різкі коливання цін на крипту сильно впливають на трейдерів з високим кредитним плечем. Чим більше ліквідацій, тим швидше падає ціна активу. Це створює замкнуте коло, коли ліквідації викликають падіння ціни, а падіння ціни призводить до нових ліквідацій.

Графіки показують, що великі ліквідації часто відбуваються в періоди високої волатильності.

Таким чином, ліквідації створюють додаткову волатильність, що робить ринок ще більш непередбачуваним. Трейдери, які не використовують стоп-лоси, ризикують втратити всі кошти під час масових ліквідацій. Для трейдерів це особливо важливо, оскільки біржі також фіксують часті ліквідації.

Як висновок

Ліквідації – це неминуча частина криптовалютних ринків, особливо коли ви використовуєте позикові кошти в маржинальній торгівлі. Відбувається це так: коли ціна активу падає занадто сильно, ви втрачаєте свою маржу. Щоб повернути позикові кошти, біржа примусово закриває угоду. Простіше кажучи, ви можете втратити все, якщо ціна піде проти вас. Але є способи, як цього уникнути. Наприклад, важливо контролювати ризики – використовуйте стоп-лоси, не беріть велике плече і завжди стежте за ринком.

У жовтні 2024 року волатильність на крипторинку залишається на високому рівні. Криптовалюти можуть сильно змінювати свою вартість за короткий термін, тому варто бути особливо уважними. Одна неправильна угода – і вас можуть ліквідувати. Щоб цього не сталося, думайте про кожен крок і не поспішайте з рішеннями.