Основні тези:
- Кредитне плече – це використання позикового капіталу для відкриття торгової позиції, що може збільшити потенційні прибутки або збитки.
- Основними методами кредитного плеча, доступними в криптовалюті, є маржинальна торгівля, ф’ючерсні та опціонні контракти.
- Існує кілька ризиків, пов’язаних з торгівлею криптовалютами з використанням кредитного плеча, включаючи волатильність, ліквідацію, процентні витрати і ризик контрагента.
- Управління ризиками при торгівлі має першорядне значення, а відповідальне і розумне використання кредитного плеча може стати ефективним інструментом для підвищення прибутковості торгівлі і зараз на web3.org.ua ми спробуємо з цим розібратись.
Що означає кредитне плече?
Кредитне плече – це використання позикового капіталу для відкриття торгової позиції, що може збільшити потенційні прибутки або збитки. Коли застосовується кредитне плече, трейдер може контролювати більшу позицію в активі, ніж він міг би, якби використовував лише власний капітал. Таке збільшення прибутковості також збільшує ризики, оскільки втрати також збільшуються.
Кредитне плече не є унікальним для криптовалют; воно також використовується на традиційних фінансових (TradFi) ринках, таких як акції, облігації, товари та нерухомість.
Як працює торгівля з кредитним плечем на крипторинку?
Уявіть, що у вас є $1,000, але ви використовуєте кредитне плече (х10), щоб контролювати позицію в $10,000 в криптовалюті, що збільшить прибуток, якщо торгівля буде розвиватися сприятливо. Наприклад, якщо криптовалюта подорожчає на 1%, прибуток не базуватиметься на капіталі в $1 000, а базуватиметься на позиції з кредитним плечем у $10 000.
Тобто, ви отримуєте прибуток не $10 а $100!
Однак торгівля криптовалютами з використанням кредитного плеча може також збільшити збитки. Якщо торгівля йде врозріз з очікуваннями, збитки розраховуються на основі суми кредитного плеча ($10 000 у наведеному вище прикладі), а не тільки на основі початкового капіталу.
Приклад торгівлі криптовалютою з кредитним плечем: Торгівля BTC
Припустимо, у вас є $1 000, і ви використовуєте 10-кратне (10x) кредитне плече, щоб відкрити угоду по BTC. За допомогою кредитного плеча ви контролюєте позицію вартістю $10 000 (10-кратна інвестиція), але пам’ятайте, що кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки: Хоча воно може максимізувати прибуток, воно збільшує ризик. У цьому прикладі рух ціни BTC на 1% призводить до 10% прибутку або збитку завдяки 10-кратному кредитному плечу.
Початковий капітал: $1,000
Кредитне плече: 10x (контролюючи позицію на $10 000)
Ціна BTC: $60 000 за монету
Сценарій отримання прибутку:
Якщо ціна BTC зросте на 1% до $60 600, прибуток складе $100 (1% x $10 000), що означає 10% прибутковості на початковий капітал в $1 000.
Сценарій збитків:
Якщо BTC впаде на 1% до $59 400, збиток складе $100 (1% від $10 000), що означає 10% втрату від початкового капіталу в $1 000.
Різні типи торгівлі з кредитним плечем
Існує кілька основних способів використання кредитного плеча на криптовалютних ринках. Нижче наведено короткий огляд того, як працює кожен з них:
Маржинальна торгівля
Маржинальна торгівля дозволяє криптотрейдерам позичати кошти на своїй криптовалютній біржі для відкриття спотових позицій з кредитним плечем. Трейдери вносять заставний капітал у вигляді маржі, а потім можуть відкривати позиції на суму, кратну сумі маржі. Зауважте, що біржі встановлюють маржинальні вимоги та рівні маржі для підтримки, які можуть спричинити примусову ліквідацію, якщо їх не підтримувати. Прибутки або збитки реалізуються, коли позиції закриваються.
Криптовалютні ф’ючерси
Криптовалютні ф’ючерсні контракти дозволяють трейдерам займати довгі або короткі позиції по криптовалютах без необхідності володіти базовим активом. Як і в попередньому випадку, трейдери вносять заставний капітал у вигляді маржі, а потім можуть відкривати позиції на суму, кратну сумі маржі, таким чином досягаючи кредитного плеча. Щоденні коливання цін призводять до того, що прибутки або збитки зараховуються на рахунки щодня в процесі, який називається “маркуванням за ринковими цінами”. Як зазначалося вище, примусова ліквідація також є ризиком при торгівлі ф’ючерсами.
Криптовалютні опціони
Опціонні контракти дають покупцеві право, але не зобов’язання, купити або продати базовий криптовалютний актив за встановленою ціною “страйк” на дату закінчення терміну дії або до неї. Продавець/продавець бере на себе зобов’язання виконати опціон, якщо покупець скористається ним. Кредитне плече досягається завдяки відносно невеликій авансовій премії у порівнянні з розміром відкритої позиції.
Чи безпечна торгівля з кредитним плечем? Які є ризики?
Як було сказано вище, хоча кредитне плече дозволяє трейдерам збільшити потенційний прибуток, воно також збільшує потенційні збитки. Існують також інші ризики:
- Волатильність: Криптовалютні ринки відомі своєю високою волатильністю, з частими двозначними коливаннями цін, що робить їх особливо ризикованими для торгівлі з кредитним плечем, якщо ціна рухається несприятливо.
- Ліквідація: У торгівлі з використанням кредитного плеча позикові кошти виступають як застава. Якщо ринок рухається несприятливо, невиконання маржинальних вимог може означати, що позиція буде ліквідована біржею для покриття збитків.
- Відсоткові витрати: Маржинальна торгівля часто передбачає сплату відсотків за позичені кошти. Це може вплинути на загальну прибутковість позицій з кредитним плечем.
- Ризик контрагента: робота з позиціями з кредитним плечем через біржі або платформи запозичень наражає трейдерів на ризик контрагента. Залежність від цих платформ для залучення коштів може наражати трейдерів на потенційні збої в роботі платформи, хакерські атаки або банкрутство, що може призвести до втрати коштів.
З огляду на ці ризики, для трейдерів вкрай важливо проводити дослідження і практикувати розумні методи управління ризиками, такі як суворе визначення розміру позиції, стоп-лосс і диверсифікація. Тим не менш, відповідальне і розумне використання кредитного плеча може бути ефективним інструментом для підвищення прибутковості торгівлі.
Висновок
Торгівля з кредитним плечем дозволяє криптовалютним трейдерам відкривати більші позиції, використовуючи позиковий капітал. Це дає можливості для збільшення потенційного прибутку, але також збільшує ризики падіння. Основними методами використання кредитного плеча в криптовалюті є маржинальна торгівля, ф’ючерсні та опціонні контракти.
Управління ризиками має першорядне значення, враховуючи здатність кредитного плеча збільшувати як виграші, так і програші, особливо з огляду на високу волатильність криптовалютних ринків. При обережному використанні кредитне плече може бути ефективним інструментом.
Як завжди: DYOR!
Список використаних джерел:
- crypto.com
- teletype.in
